Березневе ралі Tencent, Zhipu та MiniMax на 7–22% виявилося спекулятивним спалахом. Вихід OpenClaw на iOS/Android обернувся кризою безпеки (CVE-2026-25253), що вдарила по капіталізації та маржі. Компанії витратили сотні мільйонів на захист, але маржинальність впала з 20–25% до 8–12%. Корпоративні клієнти заморозили бюджети, переорієнтовуючись на закриті аналоги від OpenAI та NVIDIA. Ринок увійшов у фазу консолідації: безпека стала дорожчою за швидкість, а довіра інвесторів — головною валютою.
Від березневого ралі до липневої кризи: Tencent, Zhipu та MiniMax розплачуються за бум OpenClaw мобільною експансією та дірками в безпеці
Липнева реальність кардинально відрізняється від березневої ейфорії. Якщо навесні звістка про OpenClaw піднімала акції Tencent, Zhipu та MiniMax на 22%, то сьогодні ці ж компанії змушені рятувати власну репутацію та капіталізацію. Головним тригером падіння став вихід OpenClaw на мобільні платформи iOS та Android, який супроводжувався виявленням критичної вразливості CVE‑2026‑25253 (оцінка 8.8 з 10). Ця «дірка» дозволяла агентам отримувати надмірні права доступу, що призвело до зараження понад 135 000 серверів через шкідливі плагіни в ClawHub.
Економічні наслідки не забарилися. Маржинальність бізнесу на базі відкритого OpenClaw впала з прогнозованих 20–25% до 8–12% через екстрені витрати на кіберзахист. За оцінками аналітиків, трійка лідерів сукупно витратила понад $500 млн на термінове патчіння та створення ізольованих «пісочниць» для корпоративних клієнтів. Tencent інтегрував виправлення у свій месенджер Lark і хмару Tencent Cloud, усунувши понад 600 багів. Zhipu у партнерстві з Alibaba Cloud запустив хмарну версію AutoGLM–OpenClaw, яка виключає ризик зараження локальних ПК. MiniMax зосередився на оновленні MaxClaw, додавши мультимодальні функції керування через консоль.
Проте ринок відреагував неоднозначно. Великі корпорації заморозили пілотні бюджети на суму понад $3 млрд, переорієнтовуючи їх на закриті аналоги від OpenAI (Workspace Agents на базі GPT‑5.5) та NVIDIA (NemoClaw). Аналітики JPMorgan вже знизили рейтинги китайських гігантів із «купувати» до «нейтрально», посилаючись на регуляторний тиск і судові ризики через потенційні витоки даних.
Замість продовження зростання, галузь увійшла у фазу жорсткої консолідації. OpenClaw перетворився з «іграшки для гіків» на промисловий стандарт, але ціна цього переходу – втрачена довіра інвесторів та мільярдні витрати на безпеку. Найближчі квартали покажуть, чи зможуть Tencent, Zhipu та MiniMax виправдати нові витрати або ж поступляться ринком західним конкурентам.