Компанія BlackRock оновила підхід до формування інвестиційних портфелів і визначила оптимальну частку біткоїна — на рівні приблизно 1–2%. Керуючий директор інвестиційного гіганта Майкл Гейтс зазначив, що такий обсяг цифрового активу може підвищити загальну дохідність портфеля, не створюючи надмірного навантаження на структуру ризику.
За його словами, це відображає зміну ролі біткоїна на глобальному фінансовому ринку, де його дедалі частіше розглядають як інструмент диверсифікації поряд із традиційними класами активів. Підхід до інвестування поступово змінюється на тлі інтеграції цифрових активів у класичні стратегії.
Основні деталі події
За оцінкою BlackRock, включення біткоїна в межах 1–2% портфеля може покращити його очікувану прибутковість. Майкл Гейтс, який очолює підрозділ модельних портфельних рішень у США, нагадав, що протягом десятиліть інвестори орієнтувалися на традиційні активи: акції забезпечували зростання капіталу, а облігації — стабільність портфеля.
Посилаючись на дослідження BlackRock Investment Institute, він зазначив, що навіть невелика частка криптовалюти здатна покращити співвідношення дохідності та ризику, не призводячи до надмірної щоденної волатильності.
Контекст
Це не перша подібна рекомендація від BlackRock — раніше компанія також пропонувала обмежувати частку криптоактивів у портфелі рівнем 1–2%. Наприкінці 2024 року аналітики фірми порівнювали ризиковий профіль такої позиції з інвестиціями в акції технологічних компаній із так званої «Чудової сімки».
Інші великі учасники ринку також пропонують власні підходи до розподілу криптоактивів. Bitwise розглядає біткоїн у зв’язці із золотом як взаємодоповнюючі інструменти. Bank of America рекомендує клієнтам своїх підрозділів Merrill, Bank of America Private Bank та Merrill Edge виділяти на криптовалюти від 1% до 4% портфеля залежно від рівня ризику. Іспанський BBVA допускає до 7% у криптоактивах для заможних клієнтів.
Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо припускав можливість алокації до 15% портфеля в біткоїн як захисту від макроекономічних ризиків. Водночас мексиканський мільярдер і засновник Grupo Salinas Рікардо Салінас Плієго заявляв, що частка біткоїна в його особистих інвестиціях сягає приблизно 80%.
Що це означає для ринку
Позиція провідних гравців Волл-стріт відображає подальше пом’якшення ставлення до криптовалют з боку інституційного капіталу. Аналітики ETFocus вважають, що такі рекомендації підсилюють тренд на відхід від класичної моделі портфеля, яка базується лише на акціях та облігаціях.
Включення біткоїна до аналітичних матеріалів BlackRock як інструменту диверсифікації свідчить про пошук нових джерел дохідності в умовах змін макроекономічного середовища. Водночас обмеження його частки кількома відсотками підкреслює обережний підхід інституційних інвесторів через високу волатильність крипторинку.
На цьому тлі інші криптокомпанії також адаптуються до регуляторного середовища — зокрема, Binance не планує вихід з Європи попри проблеми з ліцензіями.
