Колишній очільник FTX Europe Патрік Грун запускає алгоритмічну платформу UpsideOnly. Обіцянка звучить як грааль для ритейл-інвестора: нульовий ризик втрати капіталу з розподілом реального прибутку. Користувачі генерують симульовані торгові ідеї для криптоактивів, акцій та сировинних товарів. Далі штучний інтелект відбирає найкращі сетапи, а материнська компанія виконує їх за власний кошт. Це гібрид гейміфікації та алгоритмічного трейдингу. Запуск проєкту, для навчання AI якого використали дані збанкрутілої біржі, одразу піднімає питання фінансової стійкості та репутаційного сліду FTX.
Ілюзія беззбитковості: як працює новий AI-проєкт від екс-FTX
Двигун на 11 млрд транзакцій та збитки Perpetuals.com
Механіка UpsideOnly ламає класичну парадигму брокериджу. Користувач не ризикує власним депозитом, а лише формує торгові сигнали. Ядром системи виступає модель BayesShield AI, яка фільтрує ці пропозиції та визначає їхню життєздатність. За даними розробників UpsideOnly, нейромережа тренувалася на масиві з понад 11 млрд історичних операцій. Джерелом цього датасету стала торгова активність роздрібних клієнтів FTX Europe до колапсу у 2022 році — платформи, де переважна більшість користувачів зазнала значних фінансових втрат.
Коли алгоритм схвалює угоду, її виконання бере на себе материнська структура Perpetuals.com. Це публічна компанія, акції якої лістингуються на біржі Nasdaq. У разі успішного трейду генератор ідеї отримує 50% прибутку (profit share). Якщо ж позиція закривається в мінус, збиток покриває виключно Perpetuals.com.
Така модель потребує значного капітального буфера. Водночас, за даними Yahoo Finance, поточна ринкова капіталізація Perpetuals.com становить близько $22 млн. Фінансова звітність компанії фіксує серію збиткових періодів. Гарантія нульового ризику для клієнта (zero-risk policy) фактично перетворюється на концентрований фінансовий ризик для самої платформи, для якої різкі ринкові рухи можуть стати критичним випробуванням ліквідності.
Гейміфікація TradFi та перерозподіл ринкових ризиків
Аналітики ETFocus вказують на зсув у механіці залучення роздрібних трейдерів. UpsideOnly стирає межу між проп-трейдингом (торгівлею коштом компанії) та масовим соціальним інвестуванням. Замість класичних торгових терміналів із високим левериджем компанія фактично купує інтелектуальний продукт користувачів.
Цей кейс демонструє ключовий тренд поточного циклу: злиття AI-аналітики з традиційними фінансами (TradFi) та криптовалютною екосистемою. Модель BayesShield виступає не просто фільтром, а елементом ризик-менеджменту, який намагається передбачати ринок, спираючись на поведінкові патерни натовпу. Алгоритм відсікає емоційні рішення через математичний скоринг і водночас використовує «мудрість натовпу» як джерело сигналів.
Перенесення всіх торгових ризиків на баланс мікрокап-компанії створює асиметричну модель із високою вразливістю до волатильності. Подібні структури у фінтеху рідко залишаються стійкими без постійного зовнішнього фінансування або додаткових джерел монетизації. У разі систематичних помилок алгоритму під час ринкових стресів ліквідність Perpetuals.com може швидко вичерпатися. Це також відображає ширший тренд індустрії — пошук нових моделей залучення користувачів після втрати довіри до централізованих платформ.
AI-оракул замість брокера: випробування реальністю
Масове розгортання UpsideOnly, заплановане на 2026 рік, стане тестом для подібних бізнес-моделей. У разі успішної реалізації проєкту ринок може побачити хвилю аналогічних рішень. Брокери поступово трансформуються у гібридні AI-хедж-фонди, де користувачі генерують альфу, а алгоритми беруть на себе відбір і виконання угод.
Репутаційний фактор залишається ключовим обмеженням для масштабування. Засновнику, який працював у структурі FTX у кризовий період, доведеться демонструвати прозорість кожної операції в екосистемі Perpetuals.com. Подальший розвиток таких моделей залежатиме від здатності алгоритмів витримувати ринкові шоки без руйнування фінансової основи. У фінансових системах ризик завжди має носія — і якщо його не бере на себе користувач, він переходить на інфраструктуру.
Докладніше про розвиток автономних AI-рішень у криптоіндустрії читайте в матеріалі про те, як BNB Chain запустила BNBAgent SDK для автономних ШІ-агентів.