Хедж-фонд Citadel Кена Гріффіна домовився купити публічні акції Situational Awareness, фонду ексдослідника OpenAI Леопольда Ашенбреннера, після різких втрат на ставках на ШІ-інфраструктуру в США в останні тижні, повідомили обізнані джерела. Фонд, який на початку липня зростав до $45 млрд, був змушений згортати позиції та шукати ліквідність для виконання маржинальних вимог після падіння активів на кшталт SK Hynix і невдалих коротких позицій проти софтверних компаній.

Фонд ексдослідника OpenAI змушений розпродати публічні акції після різких втрат на AI-ставках

Маржинальні вимоги запустили розпродаж

Хедж-фонд Situational Awareness, заснований колишнім дослідником OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, опинився під тиском після серії невдалих угод на ринку акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом. За даними джерел, знайомих із ситуацією, фонд змушений згортати значну частину позицій, щоб знайти готівку для виконання маржинальних вимог.

Прайм-брокери фонду, серед яких Bank of America, Goldman Sachs і JPMorgan Chase, допомагають скорочувати позиції та шукати покупців на активи. За інформацією джерел, хедж-фонд Citadel Кена Гріффіна домовився придбати публічні акції Situational Awareness.

Чому стратегія дала збій

Проблеми фонду загострилися через падіння акцій компаній, на яких будувалася ставка на AI-інфраструктуру: виробників пам’яті, дата-центрів, чипів і суміжних сервісів. Серед ключових позицій фонду раніше фігурували Nebius Group, Sandisk, Micron і CoreWeave. Усі ці папери цього місяця втратили понад 35%.

Додатковий удар прийшов із боку коротких позицій проти софтверних компаній, зокрема Adobe: ці ставки пішли проти фонду. Така комбінація — падіння “довгих” AI-активів і зростання акцій, проти яких фонд грав, — швидко посилила потребу в ліквідності.

Економічний сигнал для AI-ринку

Ще на початку липня Situational Awareness, за словами джерела, розрісся приблизно до $45 млрд. Різке згортання позицій показує, наскільки вразливою може бути AI-торгівля, якщо інвестори використовують значне плече й концентрують портфель у кількох перегрітих темах.

Історія Ашенбреннера стала тестом для популярної інвестиційної ідеї: майбутній розвиток ШІ потребуватиме вибухового зростання попиту на чипи, пам’ять, дата-центри та електроенергію. Ця теза не зникла, але ринок нагадує: навіть сильний довгостроковий тренд може болісно карати за невдалий таймінг і надмірний ризик.