Мартовское ралли Tencent, Zhipu и MiniMax на 7–22% оказалось спекулятивным всплеском. Выход OpenClaw на iOS/Android обернулся кризисом безопасности (CVE-2026-25253), который ударил по капитализации и марже. Компании потратили сотни миллионов на защиту, но маржинальность упала с 20–25% до 8–12%. Корпоративные клиенты заморозили бюджеты, переориентируясь на закрытые аналоги от OpenAI и NVIDIA. Рынок вошёл в фазу консолидации: безопасность стала дороже скорости, а доверие инвесторов — главной валютой.
От мартовского ралли к июльскому кризису: Tencent, Zhipu и MiniMax расплачиваются за бум OpenClaw мобильной экспансией и дырами в безопасности
Июльская реальность кардинально отличается от мартовского эйфория. Если весной новость об OpenClaw поднимала акции Tencent, Zhipu и MiniMax на 22%, то сегодня эти же компании вынуждены спасать собственную репутацию и капитализацию. Главным триггером падения стал выход OpenClaw на мобильные платформы iOS и Android, который сопровождался обнаружением критической уязвимости CVE‑2026‑25253 (оценка 8.8 из 10). Эта «дыра» позволяла агентам получать чрезмерные права доступа, что привело к заражению более 135 000 серверов через вредоносные плагины в ClawHub.
Экономические последствия не заставили себя ждать. Маржинальность бизнеса на базе открытого OpenClaw упала с прогнозируемых 20–25% до 8–12% из-за экстренных расходов на киберзащиту. По оценкам аналитиков, тройка лидеров совокупно потратила более $500 млн на срочное патчинг и создание изолированных «песочниц» для корпоративных клиентов. Tencent интегрировал исправления в свой мессенджер Lark и облако Tencent Cloud, устранив более 600 багов. Zhipu в партнерстве с Alibaba Cloud запустил облачную версию AutoGLM–OpenClaw, которая исключает риск заражения локальных ПК. MiniMax сосредоточился на обновлении MaxClaw, добавив мультимодальные функции управления через консоль.
Однако рынок отреагировал неоднозначно. Крупные корпорации заморозили пилотные бюджеты на сумму более $3 млрд, переориентируя их на закрытые аналоги от OpenAI (Workspace Agents на базе GPT‑5.5) и NVIDIA (NemoClaw). Аналитики JPMorgan уже снизили рейтинги китайских гигантов с «покупать» до «нейтрально», ссылаясь на регуляторное давление и судебные риски из-за потенциальных утечек данных.
Вместо продолжения роста, отрасль вошла в фазу жесткой консолидации. OpenClaw превратился из «игрушки для гиков» в промышленный стандарт, но цена этого перехода – утрачено доверие инвесторов и миллиардные расходы на безопасность. Ближайшие кварталы покажут, смогут ли Tencent, Zhipu и MiniMax оправдать новые расходы или уступят рынок западным конкурентам.