Компания BlackRock обновила подход к формированию инвестиционных портфелей и определила оптимальную долю биткоина — на уровне примерно 1–2%. Управляющий директор инвестиционного гиганта Майкл Гейтс отметил, что такой объём цифрового актива может повысить общую доходность портфеля, не создавая чрезмерной нагрузки на структуру рисков.
По его словам, это отражает изменение роли биткоина на глобальном финансовом рынке, где его всё чаще рассматривают как инструмент диверсификации наряду с традиционными классами активов. Подход к инвестированию постепенно меняется на фоне интеграции цифровых активов в классические стратегии.
Основные детали события
По оценке BlackRock, включение биткоина в пределах 1–2% портфеля может повысить его ожидаемую доходность. Майкл Гейтс, возглавляющий подразделение модельных портфельных решений в США, напомнил, что на протяжении десятилетий инвесторы ориентировались на традиционные активы: акции обеспечивали рост капитала, а облигации — стабильность портфеля.
Ссылаясь на исследования BlackRock Investment Institute, он отметил, что даже небольшая доля криптовалюты способна улучшить соотношение доходности к риску, не приводя к чрезмерной дневной волатильности.
Контекст
Это не первая подобная рекомендация BlackRock — ранее компания также предлагала ограничивать долю криптоактивов в портфеле уровнем 1–2%. В конце 2024 года аналитики фирмы сравнивали рисковый профиль такой позиции с инвестициями в акции технологических компаний из так называемой «Великолепной семёрки».
Другие крупные участники рынка также предлагают собственные подходы к распределению криптоактивов. Bitwise рассматривает биткоин в связке с золотом как взаимодополняющие инструменты. Bank of America рекомендует клиентам своих подразделений Merrill, Bank of America Private Bank и Merrill Edge выделять на криптовалюты от 1% до 4% портфеля в зависимости от уровня риска. Испанский BBVA допускает до 7% в криптоактивах для состоятельных клиентов.
Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио допускал возможность аллокации до 15% портфеля в биткоин как защиту от макроэкономических рисков. В то же время мексиканский миллиардер и основатель Grupo Salinas Рикардо Салинас Плиего заявлял, что доля биткоина в его личных инвестициях достигает примерно 80%.
Что это означает для рынка
Позиция ведущих игроков Уолл-стрит отражает дальнейшее смягчение отношения к криптовалютам со стороны институционального капитала. Аналитики ETFocus считают, что такие рекомендации усиливают тренд на отход от классической модели портфеля, основанной только на акциях и облигациях.
Включение биткоина в аналитические материалы BlackRock как инструмента диверсификации свидетельствует о поиске новых источников доходности в условиях изменений макроэкономической среды. В то же время ограничение его доли несколькими процентами подчёркивает осторожный подход институциональных инвесторов из-за высокой волатильности крипторынка.
На этом фоне другие криптокомпании также адаптируются к регуляторной среде — в частности, Binance не планирует выход из Европы, несмотря на проблемы с лицензиями.
