Бывший глава FTX Europe Патрик Грун запускает алгоритмическую платформу UpsideOnly. Обещание звучит как грааль для ритейл-инвестора: нулевой риск потери капитала при распределении реальной прибыли. Пользователи генерируют симулированные торговые идеи для криптоактивов, акций и сырьевых товаров. Далее искусственный интеллект отбирает лучшие сетапы, а материнская компания исполняет их за собственный счет. Это гибрид геймификации и алгоритмического трейдинга. Запуск проекта, для обучения AI которого использовали данные обанкротившейся биржи, сразу поднимает вопросы финансовой устойчивости и репутационного следа FTX.
Иллюзия безубыточности: как работает новый AI-проект от экс-FTX
Двигатель на 11 млрд транзакций и убытки Perpetuals.com
Механика UpsideOnly ломает классическую парадигму брокериджа. Пользователь не рискует собственным депозитом, а лишь формирует торговые сигналы. Ядром системы выступает модель BayesShield AI, которая фильтрует эти предложения и определяет их жизнеспособность. По данным разработчиков UpsideOnly, нейросеть обучалась на массиве из более чем 11 млрд исторических операций. Источником этого датасета стала торговая активность розничных клиентов FTX Europe до коллапса в 2022 году — платформы, где подавляющее большинство пользователей понесло значительные финансовые потери.
Когда алгоритм одобряет сделку, ее исполнение берет на себя материнская структура Perpetuals.com. Это публичная компания, акции которой торгуются на Nasdaq. В случае успешной сделки автор идеи получает 50% прибыли (profit share). Если же позиция закрывается в минус, убыток покрывает исключительно Perpetuals.com.
Такая модель требует значительного капитального буфера. В то же время, по данным Yahoo Finance, текущая рыночная капитализация Perpetuals.com составляет около $22 млн. Финансовая отчетность компании фиксирует серию убыточных периодов. Гарантия нулевого риска для клиента (zero-risk policy) фактически превращается в концентрированный финансовый риск для самой платформы, для которой резкие рыночные движения могут стать критическим испытанием ликвидности.
Геймификация TradFi и перераспределение рыночных рисков
Аналитики ETFocus указывают на сдвиг в механике привлечения розничных трейдеров. UpsideOnly стирает грань между проп-трейдингом (торговлей за счет компании) и массовым социальным инвестированием. Вместо классических торговых терминалов с высоким левериджем компания фактически покупает интеллектуальный продукт пользователей.
Этот кейс демонстрирует ключевой тренд текущего цикла: слияние AI-аналитики с традиционными финансами (TradFi) и криптовалютной экосистемой. Модель BayesShield выступает не просто фильтром, а элементом риск-менеджмента, который пытается прогнозировать рынок, опираясь на поведенческие паттерны толпы. Алгоритм отсеивает эмоциональные решения с помощью математического скоринга и одновременно использует «мудрость толпы» как источник сигналов.
Перенос всех торговых рисков на баланс микрокап-компании создает асимметричную модель с высокой уязвимостью к волатильности. Подобные структуры в финтехе редко остаются устойчивыми без постоянного внешнего финансирования или дополнительных источников монетизации. В случае систематических ошибок алгоритма во время рыночных стрессов ликвидность Perpetuals.com может быстро исчерпаться. Это также отражает более широкий тренд индустрии — поиск новых моделей привлечения пользователей после утраты доверия к централизованным платформам.
AI-оракул вместо брокера: проверка реальностью
Масштабный запуск UpsideOnly, запланированный на 2026 год, станет тестом для подобных бизнес-моделей. В случае успешной реализации проекта рынок может увидеть волну аналогичных решений. Брокеры постепенно трансформируются в гибридные ИИ-хедж-фонды, где пользователи генерируют альфу, а алгоритмы берут на себя отбор и исполнение сделок.
Репутационный фактор остается ключевым ограничением для масштабирования. Основателю, который работал в структуре FTX в кризисный период, придется демонстрировать прозрачность каждой операции в экосистеме Perpetuals.com. Дальнейшее развитие таких моделей будет зависеть от способности алгоритмов выдерживать рыночные шоки без разрушения финансовой основы. В финансовых системах риск всегда должен иметь носителя — и если его не берет на себя пользователь, он переходит на инфраструктуру.
Подробнее о развитии автономных AI-решений в криптоиндустрии читайте в материале о том, как BNB Chain запустила BNBAgent SDK для автономных ИИ-агентов.